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凈資產回報率定義,凈資產回報率如何運用以及誤區

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2021-11-15 10:06:35
  凈資產回報率也就是是凈資產收益率,凈資產收益率計算公式是凈利潤與平均股東權益的比率。這一比率越高,投資收益越高;比率越低所有者權益的盈利能力越弱,對企業投資者和債權人的保護程度越低。這一指標也是評價企業盈利能力和業績的核心指標之一。被稱為股東權益的收益率和凈值的收益率。
凈資產回報率

  凈資產回報率有兩種方法。一是充分稀釋凈資產的收益率,即以當期凈利潤除以當期凈資產。另一種計算方法是當期凈利潤除以加權平均凈資產的比率,稱為加權平均凈收益率。雖然兩次計算的結果和內容有差異,但意義基本相同。這一比率決定股價表現的核心財務指標之一,可以直接影響上市公司的短期、中期和長期股價。這個指標是投資者每次進入公司的財報都要看的指標之一。

  如果市場中這一指標將會有大幅度的改善,那么其股價在短期或者中期都會有比較好的表現,而反之則是如果是不利于的預測,那么公司股價可能在中短期內下跌。當然這一指標能夠保持平穩的增長的時候,那么股價就會繼續保持強勢,而這一指標沒有改變的情況下股價則會保持弱勢的情況,

  經常說要聽到或者是看到需要等跌了再去撿金子,但不要選擇買跌得最厲害的股票,而要買估值低的股票。

  凈資產回報率(ROE):說白了股東投資100元,企業一年能為我們賺多少?

  如果經營一家公司,投資10萬。納稅一年后凈利潤3萬元,該公司當年凈資產收益率為30%。

  如果有兩家公司,a公司凈資產5億元,凈利潤1億元;b公司凈資產20億元,凈利潤2億元。那么甲公司的凈資產收益率為20%,乙公司的凈資產收益率為10%。A公司的盈利能力遠強于b公司。

  很多人把凈資產回報率作為選股的重要依據,但最好看三年的指數數據,同時關注行業差異和企業綜合情況。

  凈資產回報率(ROE)的歷史數據也可以在很多網站上找到,通??梢园炎约合胂蟪梢患疑鲜泄镜亩麻L,看看這家公司應該往哪個方向發展,應該把更多的精力花在哪里。

  提高企業凈資產收益率一般有以下幾種方法:

  1.提高資產周轉率:對于自身的銷售渠道進行優化,降低自身的庫存。

  2.提高凈利潤率:提高毛利率、增加營業收入、優化成本、政府扶持、稅費優惠等。

  3.增加權益乘數:這時候則是使用較為成本低的財務杠桿而提升自己的負債率。

  比如近幾年,貴州茅臺凈資產回報率(ROE)基本保持在20%以上甚至30%以上,這是由于貴州茅臺超高的凈銷售率(50.38%),而其資產負債率并不高。

  投資的時候沒有一個確定的指標或者公式是一直正確的。不能簡單地記住它。必須真正理解投資的概念,然后才能正確使用它。一般來說,上市公司的凈資產回報率(ROE)長期為10%-20%,說了幾個值得注意的情況:

  1.如果凈資產回報率(ROE)低于10%,公司不一定不優秀。比如一些周期性行業處于低點,或者一些公司的一些項目在建,還沒有產生收益。例如巴菲特投資比亞迪時,比亞迪的凈資產收益率不到3%,但這并不妨礙它成為一家優秀的企業。

  2.凈資產回報率(ROE)依賴于長期數據,短期內容易被夸大。例如上市公司可以利用合理的會計方法使某些年度利潤特別高,從而推高凈資產收益率。

  3.負債必須得到控制。巴菲特最喜歡負債很少或沒有負債的企業。債意意味著負杠桿,這意味著風險增加。

  觀察凈資產回報率(ROE),一定要看負債。

  a和b四都開了水果店,a是20萬元擁有資金,沒有任何債務,每年產生10萬利潤。b還有自己的20萬元資金,又借了80萬元,開了一家水果店,總資產100萬元。b每年也能產生10萬元的利潤。a和b的凈資產回報率(ROE)是50%,但即使a的行業不景氣,也只是經營好壞的問題。但是如果b的行業不景氣,很容易因為負債過多而倒閉。所以不能只從表面看凈資產回報率(ROE)。

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