首页 > 投资理财知识 > 期货 > 股指期货 > 期指知识 > 正文

什么是股指期货,股指期货特征、功能以及品种

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2021-10-23 10:20:13
  什么是股指期货?是股价指数期货的全称,也可称为股价指数期货和期货指数。它是指以股票价格指数为标的的标准化期货合约。双方约定,在未来特定日期,目标指数可根据事先确定的股价指数大小进行买卖,到期后可用差价现金结算方式交割。再有就是股指期货其实期货的一种品种,期货分为常见的商品期货和金融期货,而股指期货就是一种金融期货。

  股指期货条件:1.保证金账户可用余额不低于50万元;2.具备期货股指基本知识并通过相关测试(得分不低于80分);3.具有至少10个交易日、20条以上股指模拟交易记录,或未来3年内有10条以上商品期货交易成交记录(两者是或有关系,一个可以满足);4.综合评价表得分不低于70分;5.中协会无不良信用记录;本所没有禁止或限制期货股指交易的法律、行政法规、规章和业务规则根据相关规定。

  股指期货基本特征

  1.股指期货,其他金融期货和商品期货的共同特征

  (1)这个期指在什么是股指期货中有一定的内容,那就是合同标准化。期货的合同标准化是指除价格外,期货的所有合同条款都是事先规定的,

  (2)其特点是标准化。期货交易是通过买卖标准化的期货合约进行的。

  (3)集中期货市场交易是一个组织严密、管理制度严格的市场,期货交易在期货证券交易所集中完成。

  (4)对冲机制。期货交易可以通过反向对冲操作结束其履约义务。

  (5)每日无债结算系统。这个在期货品种实行的,因为其交易带杠杆有交易保证金,这也是和股票的不同点。在每日交易之后交易所会根据结算价调整各会员保证金账户来表现目前投资者的盈亏情况。一旦价格是和投资者的预期相反的时候,投资者必须保证仓内资金充足,一旦保证金不足之后就会出现强制平仓的情况。

  (6)杠杆效应。期货使用保证金交易。需要支付相对应的保证金。

  2.股指期货的独特之处

  (1)股指的标的是特定的股票指数,报价单位以指数点计算。

  (2)合约的价值是用一定的货币乘数和所引用的股票指数的乘积来表示的。

  (3)期货的股指交割是以现金进行的,持仓是以现金结算而不是股票交割。

  (4)股指期货和期货商品交易的区别。

  (5)目标指数不同。股指期货的主题是特定的股票价格指数,而不是真正的基础资产。商品期货交易的对象是具有实物形态的商品。

  (6)不同交割方式。股指期货以现金交割,头寸通过在交割日结清差额以现金结算。商品期货以实物交割,交割日通过实物所有权转移进行清算。

  (7)合同到期日的标准化程度不同。股指期货合约的到期日都是标准化的,一般在3月、6月、9月和12月。然而,商品期货合约的到期日因商品的特性而异。

  (8)持有成本不同。期货股指的持有成本主要是融资成本,不存在实物存储成本。有时持有的股票会有红利。如果分红超过融资成本,就有持有收益。商品期货的持有成本包括仓储成本、运输成本和融资成本。股指期货的持有成本低于大宗商品期货。

  (9)投机表现不同。期货比商品期货,对外部因素更敏感,其价格波动更频繁、更剧烈,因此期货比商品期货更具投机性

  一般来说,股指期货主要有以下三个功能:

  一是风险规避功能。期货股指的风险规避是通过套期保值来实现的,投资者可以通过股票市场和股指期货市场的反向操作来规避风险。期货股指的推出为投资者提供了对冲风险的途径,丰富了股票市场的投资工具,促进了股票现货市场的活跃交易,对股票平均价格水平的波动起到了缓冲作用,帮助投资者规避了股票现货市场的价格格风险。

  二是价格的发现功能很多交易者在公开、高效的股指期货市场出价,有利于形成更能反映股票真实价值的股价格。股指期货市场之所以能在现价扮演格的角色,在于股指期货交易的参与者众多,而价格的形成包含了格对各方预期的信息。另一方面,股指期货具有交易成本低、交易指令执行速度快的优势。在收到新的市场信息后,投资者优先调整对股指期货的仓位,这也使得股指期货价格和格对信息的反应更快。

  三是提高资金配置效率。由于采用融资融券制度,期货股指的交易成本很低,因此被机构投资者广泛用作提高资金配置效率的手段,例如,一位主要投资债券的机构投资者认为股市近期可能大幅上涨,打算抓住这个机会进行投资。然而根据规定,该机构投资债券以外品种的比例受到格的严格限制,因此不可能将资金的大部分投资于股票市场。此时机构投资者可以用少量的资金买入股指期货而不是直接股票投资,从而获得股市上涨的平均收益,提高资金的整体配置效率。

  目前中国股指期货以三大股指为交易对象进行具体操作:

  IF300:以沪深300指数为标的股指期货。沪深300指数选取两市,深沪300只股票作为样本股票,反映了沪深和两市股票的综合走势。

  IH50:以上述50指数为标的股指期货。上证50指数是由50只市场规模大、流动性好的股票组成的样本股票,反映了大盘股的走势。

  IC500:以中证500指数为标的期货。中证500指数成份股为反映中小股走势的市值。
股指期货

  什么是股指期货是对于股指期货学习的基础知识,对于这一品种的操作来说,需要非常高的技术水平,因此需要投资者来学习相关的技术知识。股指期货对股市的影响在赢家财富网也有相关的介绍,可以了解。

郑州亨瑞软件开发有限公司
版权所有

服务中心:郑州市金水区农业路经三路
邮编:450002 网址:www.caifucha.com

销售热线:0371-65350319
技术支持:13333833889

注册下载;
人与动物性行为 <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>